hủy nhiễu thị trường Tại sao 99% cảnh báo cổ phiếu là vô dụng

Nếu bạn đã từng sử dụng dịch vụ cảnh báo chứng khoán, bạn biết cảm giác. điện thoại của bạn buzzes. Một tín hiệu "BUY" khác. Bạn kiểm tra biểu đồ trông tốt. Bạn đặt giao dịch. Ba ngày sau đó, bạn đã giảm 7% và tự hỏi những gì đã sai.

Vấn đề không phải là hành quyết của anh mà chính tín hiệu.Đó không phải là một tín hiệu, mà là tiếng ồn ăn mặc như một cơ hội.

Đây là sự thật khó chịu:Phần lớn các cảnh báo cổ phiếu mà bạn nhận được là toán học không thể phân biệt với tình cờ.Họ thất bại không phải vì giao dịch khó khăn, mà vì các phương pháp chỉ số đơn không thể tách các mô hình thị trường thực sự ra khỏi tiếng ồn thống kê. Hãy hiểu tại sao và điều gì thực sự hoạt động.

Vấn đề tiếng ồn: Tại sao sự ngẫu nhiên trông giống như tín hiệu

Giá cổ phiếu di chuyển vì hàng ngàn lý do. báo cáo lợi nhuận, dữ liệu kinh tế, các sự kiện địa chính trị, thông báo của Fed, tái cân bằng tổ chức, chạy trước thuật toán, thay đổi tình cảm bán lẻ, và quan trọng nhấtSự dao động ngẫu nhiên.

Trong bất kỳ ngày nào, chuyển động giá của một cổ phiếu được thống trị bởi tiếng ồn, không phải là tín hiệu.80 95% sự khác biệt giá hàng ngày không được giải thích bởi bất kỳ yếu tố cơ bản hoặc kỹ thuật nào.Giá đã di chuyển vì nó di chuyển.

Bây giờ hãy xem điều gì xảy ra khi bạn chạy một chỉ số nói, một trung bình chuyển động 50 ngày so với 12.000 cổ phiếu:

Đây là cốt lõi của vấn đề tiếng ồn:khi kích thước mẫu của bạn đủ lớn, sự ngẫu nhiên tạo ra các mẫu trông giống như tín hiệu có thể giao dịch.Không có cơ chế để phân biệt hai thứ, bạn thực sự đang giao dịch trên tiền xu.

Bẫy chỉ số duy nhất

Hầu hết các dịch vụ tín hiệu dự trữ hoạt động trên một chỉ số đơn giản hoặc một kết hợp hai chỉ số đơn giản:

• Đường trung bình di chuyển crossover"Thập giá vàng! Thập giá cái chết!" không dự đoán hướng ~ 48% thời gian trên chân trời ngắn.
• RSI (Tỷ lục sức mạnh tương đối)"Tuyệt giá! Đã đến lúc mua!" Trong các thị trường xu hướng, chỉ số RSI vẫn được bán quá giá trong nhiều tuần trong khi giá tiếp tục giảm.
• MACD"Bullish divergence!" Sự khác biệt chỉ hiển thị trong quá khứ; trong thời gian thực, nó là vô hình.
• Tăng lượng"Bộ lượng bất thường được phát hiện!" Có thể là một tổ chức tích lũy hoặc một con cá voi đổ vào sức mạnh.
• Nhận dạng mẫu"Cái và vai hình thành!" mô hình đang " hình thành" chỉ trở thành mô hình sau khi nó đã được giải quyết. Trước đó, nó chỉ là các đường dây trộn trộn.

Mỗi chỉ số nàylàm việc đôi khiVấn đề là...Chúng hoạt động và thất bại với tốc độ tương tự.Một chiếc đồng hồ bị hỏng đúng hai lần một ngày và nếu bạn đang xem 12.000 đồng hồ, bạn sẽ thấy rất nhiều thời gian "sự chính xác".

Việc lọc tín hiệu thực sự trông như thế nào?

Tại GemStox, chúng tôi tiếp cận vấn đề tiếng ồn từ các nguyên tắc đầu tiên. Thay vì hỏi "nhiều chỉ số này nói mua?", chúng tôi hỏi:"Có 10 khung phân tích độc lập đều đạt được kết luận tương tự không?"

Đây được gọi làhợp lệ chéoVà đó là nguyên tắc làm cho mô hình học máy hiện đại trở nên mạnh mẽ. Đây là cách nó hoạt động trong thực tế:

1. Sự đồng thuận đa mô hình

Một mô hình duy nhất có tỷ lệ dương tính sai của, nói, 15%.10 mô hình độc lập, với tỷ lệ dương tính sai 15% , tạo ra tỷ lệ dương tính sai kết hợp của0.15¹⁰= 0.00000006%Thực tế, có một số mối tương quan giữa các mô hình, nhưng ngay cả với sự độc lập một phần, tỷ lệ lọc vượt quá 99%.

2. Sự đa dạng của các lớp chiến lược

Các mô hình phải đại diện chokhác nhau cơ bảnPhương pháp phân tích cổ phiếu:

• Tái mô stochasticPhân bố khả năng của các đường giá trong tương lai
• Mô hình hóa biến động (GARCH)chế độ biến động hiện tại có thuận lợi không?
• định giá DCFcổ phiếu có giá cơ bản sai không?
• Điểm điểm chất lượngĐây là một doanh nghiệp tốt, không chỉ là một biểu đồ tốt?
• Phân tích sự đảo ngược trung bìnhGiá đã lệch quá xa khỏi tiêu chuẩn thống kê của nó?
• Phân tích dòng lựa chọncác nhà giao dịch tổ chức có định vị tương tự không?
• Sự tương quan giữa các tài sảntrái phiếu, hàng hóa và tiền tệ xác nhận?
• Khám phá chế độ động lựcxu hướng thực sự mạnh hay chỉ là tiếng ồn?
• Sự bình thường hóa cảm xúcđám đông quá cao hay giảm?
• Chứng minh hồ sơ khối lượngkhối lượng xác nhận chuyển động giá?

Khi một cổ phiếu đi quatất cả 10 bộ lọc, khả năng nó là tiếng ồn đến gần không. khi nó đi qua chỉ 2 hoặc 3, bạn vẫn đang đánh bạc.

Giá trị tích cực sai

Để hiểu lý do tại sao lọc tiếng ồn quan trọng, hãy định lượng chi phí tích cực sai trong một danh mục đầu tư thực:

Tâm lý của tiếng ồn

Có một chi phí khác, ít rõ ràng hơn cho tín hiệu tiếng ồn:mệt mỏi quyết định.

Khi bạn bị ném bom 30 tín hiệu mỗi ngày, bạn trở thành mộtbộ lọc của con ngườiVà con người là những bộ lọc khủng khiếp. Bạn chắc chắn sẽ áp dụng những thiên vị của riêng mình: bỏ qua các tín hiệu "không cảm thấy đúng", ủng hộ cổ phiếu mà bạn đã nghe nói, tăng gấp đôi đối với những người thua lỗ vì " tín hiệu nói mua".

Khi bạn nhận được chỉ độ tin cậy cao, tín hiệu được xác nhận chéo, tâm lý thay đổi. Bạn không lọc bạn đang thực hiện. Máy đã làm công việc. Công việc của bạn chỉ đơn giản là quản lý kích thước vị trí và để xác suất chơi theo thời gian.

Điều này có ý nghĩa gì đối với thương mại của bạn

1. Đừng tin tín hiệu chỉ số đơn.Nếu một dịch vụ không thể giải thích làm thế nào nó lọc dương tính sai, giả sử nó không.
2. - Đòi hỏi xác nhận chéo.Một mô hình nói cho bạn mua là một gợi ý. 10 mô hình độc lập đồng ý là một tín hiệu.
3. Hãy chấp nhận ít cảnh báo hơn, chất lượng cao hơn.3 tín hiệu tốt mỗi tuần vượt qua 30 cảnh báo tiếng ồn mỗi ngày.
4. Hãy để toán thay thế cảm xúc.Khi lọc được thực hiện một cách có hệ thống, bạn giao dịch một cách có hệ thống mà không sợ hãi, tham lam, hoặc đoán đoán.
5. Theo dõi tỷ lệ dương tính sai.Nếu bạn không biết phần trăm tín hiệu của bạn là tiếng ồn, bạn đang bay mù.