Positionsstorlekstrategier Matematiken bakom optimal handelsstorlek

Sammanfattning:Positionsstorleken bestämmer hur mycket av din portfölj du riskerar på varje handel. Den optimala storleken maximerar långsiktig tillväxt samtidigt som risken för ruin minimeras. Kelly Criterion ger det matematiska idealen; fraktionell Kelly (1/4 till 1/2) är säkrare för verklig handel. GemStox beräknar positionstorleken automatiskt med hjälp av volatilitetsjusterade modeller.

Varför det är viktigare att bestämma position än att välja lager

De flesta handlare är besatta av vilka aktier de ska köpa.Positionstörning inte lagerutval är den främsta drivkraften för långsiktiga avkastningar.En näringsidkare med en genomsnittlig aktieplock men utmärkt positionstall kommer att överträffa en näringsidkare med bra aktieplock men dålig storlek över ett stort urval av affärer.

Kelly-kriteriet

Kelly Criterion, utvecklad av John L. Kelly vid Bell Labs 1956, beräknar den optimala fraktionen av en bankrulle till insats med tanke på sannolikheten för att vinna och utbetalningsförhållandet.

Formel:f* = (bp - q) / b

• F*= bråkdel av bankrollen till insats
• b= mottagna odds (förhållandet mellan vinstbelopp och förlustbelopp)
• p= sannolikhet för att vinna
• q= sannolikhet för att förlora (1 - s)

Fraktionsmässig Kelly Den praktiska metoden

Full Kelly maximerar långsiktig tillväxt men ger extremt volatilitet och djupa nedgångar.bråkdel Kelly:

• Full Kelly (1,0x):Maximal tillväxt, maximal smärta
• Hälften Kelly (0,5x):75% av den maximala tillväxten, 50% av den maximala nedskärningen
• Tredje kvartal Kelly (0,25×):** 50% av den maximala tillväxten, 25% av den maximala nedgången