Понимание волатильности GARCH Модели объясняются для розничных трейдеров

Спросите большинство розничных трейдеров о волатильности, и они укажут на один номер бета акции, или его средний истинный диапазон, или, может быть, VIX.статические мерыОни говорят , какая волатильность .БылоОни ничего не говорят о том , какая волатильностьбудетчто действительно имеет значение для торговых решений.

Models GARCH исправляют это. Они не простые, но интуиция за нимиглубоко полезныйдля любого трейдера и вам не нужна степень статистики, чтобы понять, почему.

Проблема: волатильность не постоянна

Важнейший факт волатильности также игнорируется большинством трейдеров:кластеры волатильности.Большие движения, как правило, следуют за большими движениями.кластерирование волатильностиявляется одним из самых прочных эмпирических выводов на финансовых рынках.

Если вы используете простую историческую меру волатильности (например, стандартное отклонение последних 20 дней), вы подразумеваете, что завтра волатильность будет такой же, как в среднем за последние 20 дней.на завтрашнюю волатильность оказывает гораздо большее влияние, чем 20 дней назад.

Именно здесь входит GARCH.

GARCH на простой английском языке

GARCH означаетГенерализованная авторегрессивная условная гетероскедастикаНо понятие интуитивно понятно:

Проще говоря:Если на рынке только что прошел дикий день, GARCH прогнозирует более высокую волатильность завтра.Это кажется очевидным, но традиционные модели этого не делают.

Почему это важно для вашего бизнеса

1. Умный стоп-лосс Размещение

Большинство трейдеров размещают остановки на фиксированном проценте или фиксированной сумме в долларах. Но остановка в $2 на акции, которая в настоящее время движется $3/день, является гарантированным убытком.

GARCH-постановкиПри высокой волатильности остановки расширяются, чтобы избежать воздействия шума. При низкой волатильности остановки затягиваются, чтобы защитить капитал.

2. Приспособленный размер положения

Если вы всегда рискуете 2% от своей учетной записи на одну торговлю, количество акций, которые вы покупаете, должно зависеть от волатильности, а не только от размера вашей учетной записи.Сейчас же, не устаревший средний.

3. Сознание о режиме

Рыночные сдвиги междурежимы низкой волатильности(процесс, порядок) ирежимы высокой волатильностиСтратегии, которые работают в одном режиме, часто терпят неудачу в другом. GARCH помогает определить, в каком режиме вы находитесь и адаптировать в соответствии с этим.

Как GemStox использует GARCH

GemStox работает модели GARCH на каждом запасе в своей вселенной в рамкахкласс стратегии моделирования волатильности.Вот что это означает на практике:

• Прогнозы условной волатильностине только "этот запас волатилен", но "этот запас в настоящее время находится в режиме растущей волатильности с прогнозируемым ежедневным диапазоном 3,2%".
• Динамические уровни стоп-лоссавтоматически корректируются на текущую волатильность
• Фильтрованные сигналы режимаростный сигнал в режиме тенденции низкой волатильности рассматривается по-разному, чем тот же сигнал в режиме высокой волатильности
• Вход на перекрестную валидациюGARCH является одним из несколько классов стратегий. Если стохастическая модель говорит "купить", но GARCH говорит "экстремальная волатильность избежать", сигнал не удается перекрестное подтверждение

Вам не нужно понимать математику. Вам просто нужно знать, что ваши сигналы не генерируются в вакууме, они генерируются с осознанием текущей рыночной среды.