Акции рыночный шум против Сигнала Отделить случайные движения цен от предсказуемых моделей

Краткое содержание:Финансовые рынки генерируют огромное количество случайных движений цен (шум) наряду с подлинными предсказуемыми моделями (сигналами). Исследования показывают, что 90-95% краткосрочного движения цен является шумом.

Что такое рыночный шум?

рыночный шум представляет собой случайное движение цен, которое не содержит предсказующей информации. Это статика между станциями изменения цен, вызванные случайным потоком заказов, корректировкой инвентаря производителей рынка, шум новостей и поведенческими предрассудками, а не подлинным дисбалансом спроса и предложения.

Характеристики шума:

• Случайное направление:В равной степени вероятность повышения или снижения
• Нет настойчивости:Сегодняшний шум не предсказывает завтрашний шум.
• Высокая частота:Доминирует краткосрочное движение цен
• Непредсказуемо:Не может быть систематически использовано

Что такое сигнал?

Сигнал - это предсказуемая модель движения цен, которая содержит подлинную предсказующую информацию.Сигналы возникают из реального дисбаланса спроса и предложения, институционального позиционирования, динамики прибыли или макроэкономических сдвигов.

Характеристики сигналов:

• Направленное предвзятость:Больше вероятность того, что они пойдут в одном направлении
• Настойчивость:Узоры, которые повторяются во времени
• Низшая частота:Требуется терпение, чтобы определить
• Используемые:Можно систематически захватить

Соотношение сигнала к шуму на рынках

Исследования Бертона Малкиэля, Евгения Фамы и других показывают, что90-95% краткосрочного движения цен - это шум.Это фундаментальная задача торговли: найти 5-10% движения цен, которое предсказуемо среди 90-95% которые случайно.

Как GemStox фильтрует шум

GemStox применяет 10 независимых классы стратегий, каждый из которых представляет собой принципиально другой способ анализа акций.

• Стохастическая симуляцияМонте-Карло моделирование ценового пути
• GARCH Волатильность:Оценка рисков в соответствии с режимом
• оценка DCF:анализ внутренняя стоимость
• Качественная составляющая:Оценка фундаментальной прочности
• Средняя реверсия:Отклонение от статистических норм
• Момент:Подтверждение тенденции
• Крос-актив:Межрыночное подтверждение
• Поток вариантов:Институциональное положение
• Чувство:Позиционирование толпы
• Признание шаблонов:Валидация схемы

Почему большинство сигнальных служб терпят неудачу

Большинство услуг полагаются на один индикатор или модель. Когда 95% движения цен является шумом, одна модель будет генерировать ложные положительные 50% + времени. Решение не лучшее одно модели это требуетНесколько независимых моделей согласны.