Краткосрочный против долгосрочного биржевые сигналы Когда торговать и когда держать

Одна из самых больших ошибок, которые совершают трейдеры, - это не выбрать неправильные акции.используя неправильные аналитические рамки для своего временного горизонта.Счетные показатели, которые предсказывают 3-дневный колебание, совершенно отличаются от показателей, которые предсказывают 3-летний состав.

Давайте расстанемся.что точно отличает краткосрочные сигналы от долгосрочных, какие данные важны для каждого, и как создать полную стратегию, которая работает на обоих горизонтах.

Основное разделение: что каждый горизонт измеряет

Краткосрочные сигналы (день до недели)

Краткосрочные движения цен обусловленыдинамика спроса и предложения, режимы волатильности и поток институционального порядка.Основы вряд ли имеют значение в этом сроке компания может сообщить ужасную прибыль и все же собрать 5% если продажи уже были ценообразованы и шорты сжимаются.

Основные аналитические рамки для краткосрочных сигналов:

• Стохастическое моделированиемоделирование вероятности распределения ценовых путей в течение следующих 5 20 торговых дней
• Выявление режима волатильности (GARCH)определение того, расширяется ли текущая волатильность или сокращается, что определяет размещение стоп-лосс
• Анализ объемного профилягде расположены узлы высокого объема, которые действуют в качестве поддержки/сопротивления?
• Поток опционовНеобычная активность на рынке опционов часто предшествует краткосрочным движениям цен
• Познание шаблонов с подтверждением объемафлаги, кины и прорывы, подтвержденные участием
• Средняя обратная сигнализацияцена слишком далеко от ее краткосрочного статистического равновесия

Долгосрочные сигналы (с месяцев до лет)

Долгосрочные доходы обусловленыКачество бизнеса, экономическая составляющая и оценка.Краткосрочная волатильность - это шум. Важно, покупаете ли вы доллар будущих денежных потоков за 50 центов или 2 доллара.

Основные аналитические рамки для долгосрочных сигналов:

• Дисконтированный денежный поток (DCF)Какая сегодня стоимость будущих денежных потоков компании?
• Возврат инвестированного капитала (ROIC)содержит ли компания капиталовложение по высоким ставкам?
• преобразование свободный денежный потокфактически получаемые доходы превращаются в наличные деньги?
• Качество балансауровень задолженности, ликвидность и финансовая гибкость
• Показатель разрыва и конкурентного преимуществаможет ли эта компания поддерживать свою экономику?
• Средняя обратная ставка на множества оценкиP/E или EV/EBITDA расширены по сравнению с историческими диапазонами?

Гибридный подход: использование обоих горизонтов вместе

Самая мощная стратегия - это не выбор одного горизонта.позволить долгосрочному анализу определить, что купить, а краткосрочному анализу определить, когда купить.

Вот схема:

1. Создайте список наблюдений с помощью долгосрочных сигналов.Анализ DCF, оценки качества и рейтинги ров определяют акции, которые стоит владеть.
2. Временные записи с использованием краткосрочных сигналов.В рамках вашей квалифицированной вселенной, ждите, пока краткосрочные модели вероятности зажгут зеленым.драматичноболее привлекательным, чем только один из сигналов.
3. Позиции размеров на основе перекрытия уверенность.Когда оба долгосрочных и краткосрочных сигнала согласны, увеличивайте, а когда согласен только один, сократите или подождите.

Почему большинство торговцев ошибаются

Наиболее распространенный режим неисправностипутаница горизонта:

• "Долгосрочный инвестор", который паникирует по поводу снижения на 5%.Если падение на 5% потрясет ваш уверенность, вы используете неправильные сигналы. Долгосрочные сигналы не должны меняться на основе недели ценового действия.
• "дневной трейдер" выдерживает доходы.Краткосрочные модели не могут предсказать реакции на прибыль. Если ваш сигнал основан на режимах волатильности и профилях объема, у вас нет преимущества в ходе бинарного события.
• "свинг-трейдер" с использованием соотношений P/E.Умножители оценки могут оставаться дешевыми или дорогими в течение многих лет.

Решение простое:Перед каждой торговлей спросите себя, на какой временный горизонт ваш сигнал предназначен и торгуйте соответственно.

Как GemStox управляет обоими горизонтами

GemStox управляет отдельными аналитическими трубопроводами для краткосрочных и долгосрочных сигналов.

Когда оба трубопровода сходятся на одном и том же фонде, сигнал несет максимум уверенность и тогда вы знаете, что нашли что-то, на что стоит действовать.