Отменить рыночный шум Почему 99% предупреждений о запасах бесполезны

Если вы когда-либо использовали службу оповещения о акциях, вы знаете, что это такое. Ваш телефон звонит. Еще один сигнал "Купить". Вы проверяете диаграмму выглядит хорошо. Вы размещаете торговлю. Через три дня вы падаете на 7% и задаетесь вопросом, что пошло не так.

Проблема была не в вашей казне, а в самом сигнале.Это был не сигнал, а шум, одетый как возможность.

Вот неприятная правда:подавляющее большинство предупреждений о запасах, которые вы получаете, математически не отличаются от случайного случая.Они терпят не потому, что торговля сложная, а потому, что подходы с одним показателем не могут отличить настоящие рыночные модели от статистического шума.

Проблема шума: почему случайность выглядит как сигнал

Цены на акции движутся по тысячам причин: отчеты о прибыли, экономические данные, геополитические события, объявления ФРС, институциональное сбалансирование, алгоритмическое движение вперед, изменения настроения розничной торговли и, самое главное,чистый случайный колебание.

В любой день движение цен на акции преобладает шумом, а не сигналом.80~95% ежедневных колебаний цен не объясняется каким-либо фундаментальным или техническим фактором.Цена поднялась, потому что она поднялась.

Теперь рассмотрим, что происходит, когда вы запускаете один показатель, скажем, 50-дневный переходный средний показатель по сравнению с 12 000 акциями:

Вот в чем основное значение проблемы шума:когда размер образца достаточно большой, случайность производит модели, которые выглядят точно так же, как торговые сигналы.Без механизма, чтобы отличить их, вы, по сути, торгуете на монетах.

Ловушка с одним показателем

Большинство сервисов запаса сигналов работают на одном показателе или простой комбинации двух показателей:

• Перемещающиеся средние кроссоверы"Золотой крест! Крест смерти!" не может предсказать направление ~48% времени на коротких горизонтах.
• RSI (индекс относительной силы)"Препродажа! Время покупать!" На трендовых рынках RSI остается превышенным в течение нескольких недель, а цена продолжает падать.
• MACD"Булш-дивергенция!" Дивергенция видна только в обратном виде; в реальном времени она невидима.
• Повышение объема"Необычный объем обнаружен!" Может быть учреждение, накапливающее или выброс кита в силу.
• Признание шаблонов"Глава и плечи формируются!" Образование, которое "образуется", становится образом только после того, как оно уже решено.

Каждый из этих показателейиногда работаетПроблема в том , чтоОни работают и терпят неудачу примерно с той же скоростью.Разбитые часы верны два раза в день и если вы смотрите на 12 000 часов, вы увидите много "правильных" времен.

Как выглядит фильтрация сигналов

В GemStox мы подходим к проблеме шума с первых принципов."Десять независимых аналитических рамок приходят к одному и тому же выводу?"

Это называетсяперекрестная валидацияи это тот же принцип, который делает современные модели машинного обучения прочными. Вот как это работает на практике:

1. Консенсус по нескольким моделям

У одной модели показатель ложно-положительных показателей, скажем, 15%.10 независимых моделей, каждая из которых имеет 15% ложно-позитивную ставку, производит комбинированную ложно-позитивную ставку0.15¹⁰= 0.00000006%В действительности между моделями существует некоторая корреляция, но даже при частичной независимости частота фильтрации превышает 99%.

2. Разнообразие стратегических классов

Модели должны представлятьпринципиально отличающиесяподходы к анализу запаса:

• Стохастическое моделированиеРаспределение вероятности будущих ценовых путей
• Моделирование волатильности (GARCH)является ли нынешний режим волатильности благоприятным?
• оценка DCFявляются ли акции в основном недоценены?
• Результаты по качествуэто хороший бизнес, а не просто хороший график?
• Анализ среднего обратногоотклонилась ли цена слишком далеко от своей статистической нормы?
• Анализ потока опционовпозиционируются ли институциональные трейдеры таким же образом?
• Кореляция между активамиподтверждают ли облигации, товары и валюты?
• Выявление режима импульсадействительно ли тенденция сильна или просто шумна?
• Нормализация чувствтолпа слишком высокомерная или медвежная?
• Валидация объемового профиляобъем подтверждает движение цен?

Когда акции проходятвсе 10 фильтровЕсли он проходит только 2 или 3, вы все еще играете.

Ложно-положительные цены

Чтобы понять, почему значение фильтрации шума, давайте определим стоимость ложных положительных результатов в реальной карте:

Психология шума

Есть еще одна, менее очевидная стоимость шумных сигналов:усталость принимать решения.

Когда тебя бомбардируют 30 сигналов в день, ты становишьсяфильтр для человекаВы неизбежно примените свои собственные предвзятости: пропустите сигналы, которые "не чувствуют себя правильно", выступайте в пользу акций, о которых вы слышали, удвоивайте количество проигравших, потому что "сигнал говорит купить".

Когда вы получаете только высокая уверенность, перекрестные сигналы, психология меняется. Вы не фильтруете вы выполняете. Машина уже сделала работу. Ваша задача просто управлять размером позиции и позволять вероятности играть со временем.

Что это означает для вашего бизнеса

1. Перестань доверять сигналам с одним индикатором.Если служба не может объяснить, как она фильтрует ложные положительные результаты, предположим, что нет.
2. Требовать перекрестную валидацию.Одна модель, которая говорит вам купить - это предложение, а десять независимых моделей, которые все согласны - это сигнал.
3. Примите меньше, более качественных оповещений.3 хороших сигнала в неделю лучше 30 сигналов о шуме в день.
4. Пусть математика заменит эмоции.Когда фильтрация выполняется систематически, вы систематически торгуете без страха, жадности или сомнений.
5. Отслеживайте фальшивоположительный показатель.Если вы не знаете, какой процент из ваших сигналов является шумом, вы летите слепым.