Compreensão da Volatilidade Modelos GARCH explicados para os comerciantes de varejo

Pergunte à maioria dos comerciantes de varejo sobre a volatilidade e eles apontam para um único número beta da ação, ou sua faixa real média, ou talvez o VIX.medidas estáticasDizem-te qual é a volatilidadefoiNão te dizem nada sobre a volatilidade .seráque é o que realmente importa para as decisões comerciais.

Os modelos GARCH corrigem isto. Não são simples, mas a intuição por trás deles éprofundamente útilpara qualquer comerciante e não é preciso um grau de estatística para entender o porquê.

O problema: A volatilidade não é constante

O fato mais importante sobre a volatilidade é também o que a maioria dos comerciantes ignora:Clusters de volatilidade.Os grandes movimentos tendem a seguir os grandes movimentos.Clustering de volatilidadeé uma das conclusões empíricas mais sólidas nos mercados financeiros.

Se você usar uma simples medida de volatilidade histórica (como o desvio padrão dos últimos 20 dias), você está implicitamente assumindo que a volatilidade de amanhã será a mesma que a média dos últimos 20 dias.A volatilidade de amanhã é muito mais influenciada pela volatilidade de ontem do que há 20 dias.

É aqui que entra o GARCH.

GARCH em Inglês simples

GARCH significaHeteroskedasticidade condicional autoregressiva generalizadaUm nome que só um acadêmico poderia amar.

Em termos simples:Se o mercado tiver tido um dia selvagem, a GARCH prevê uma maior volatilidade amanhã.Isto parece óbvio em retrospectiva, mas os modelos tradicionais não o fazem.

Por que isso é importante para o seu comércio

1 - Planejamento mais inteligente

A maioria dos comerciantes coloca paradas em uma percentagem fixa ou um valor fixo em dólar. Mas uma parada de US$ 2 em uma ação que atualmente está movendo US$ 3 / dia é uma perda garantida. Uma parada de US$ 2 em uma ação movendo US$ 0,30 / dia é desnecessariamente ampla.

paradas baseadas em GARCHA taxa de volatilidade é estimada em cerca de 10% em relação ao período de transição, mas a taxa de volatilidade é estimada em cerca de 10% em relação ao período de transição.

2. Dimensão de posição adaptável

Se você sempre arrisca 2% de sua conta por negociação, o número de ações que compra deve depender da volatilidade não apenas do tamanho da sua conta. Uma ação volátil requer menos ações para atingir 2% de risco. Uma ação calma requer mais. GARCH dá-lhe o número de volatilidade certo para usarAgora mesmo.Não é uma média velha.

3. Consciência sobre o regime

Os mercados mudam entreRegimes de baixa volatilidade(trending, ordenado) eRegimes de alta volatilidadeAs estratégias que funcionam em um regime muitas vezes falham no outro. GARCH ajuda a identificar em que regime você está e ajustar em conformidade.

Como o GemStox utiliza o GARCH

A GemStox executa modelos GARCH em todos os estoques do seu universo como parte daClasse de estratégia de modelagem de volatilidade.Isto é o que isso significa na prática:

• Previsões de volatilidade condicionalnão apenas "este estoque é volátil", mas "este estoque está atualmente em um regime de volatilidade em expansão com uma faixa diária prevista de 3,2%".
• Níveis dinâmicos stop-lossajustado automaticamente à volatilidade corrente
• Sinais filtrados pelo regimeum sinal de alta em um regime de baixa volatilidade é tratado de forma diferente do mesmo sinal em um regime de alta volatilidade
• Introdução de validação cruzadaGARCH é um dos múltiplas classes de estratégia. Se o modelo estocástico diz "comprar" mas GARCH diz "volatilidade extrema evitar", o sinal falha na validação cruzada

Não é preciso entender a matemática, só é preciso saber que os seus sinais não estão sendo gerados no vácuo, estão sendo gerados com consciência do ambiente atual do mercado.