Estratégias de dimensionamento de posições A matemática por trás do tamanho de comércio ideal
Resumo:O tamanho óptimo maximiza o crescimento a longo prazo, minimizando o risco de ruína. O critério Kelly dá o ideal matemático; o Kelly fracionário (1/4 a 1/2) é mais seguro para a negociação no mundo real.
Por que o tamanho da posição é mais importante do que a escolha de estoque
A maioria dos comerciantes é obcecada com quais ações comprar.O tamanho da posição não a selecção de estoque é o principal motor dos rendimentos a longo prazo.Um comerciante com uma escolha média de ações, mas um excelente tamanho de posição irá superar um comerciante com grandes escolhas de ações, mas um tamanho pobre em uma grande amostra de negociações.
O Critério Kelly
O Critério Kelly, desenvolvido por John L. Kelly no Bell Labs em 1956, calcula a fração ótima de um bankroll para apostar dada a probabilidade de ganhar e a taxa de pagamento.
Fórmula:f* = (bp - q) / b
- F*= fração do bankroll para apostar
- b= odds recebidas (ratio do montante da vitória ao montante da perda)
- p= probabilidade de ganhar
- q= probabilidade de perda (1 - p)
f* = (3 × 0.55 - 0.45) / 3 = (1.65 - 0.45) / 3 = 0.40
Kelly says: risk 40% of your bankroll on this trade.
Isso é extremamente agressivo e é por isso que a maioria dos comerciantes usa Kelly fracionária (1/4 a 1/2 do Kelly completo).
Kelly Fractional A abordagem prática
O Full Kelly maximiza o crescimento a longo prazo, mas produz volatilidade extrema e baixas profundas.Kelly fracionária:
- Full Kelly (1,0×):Crescimento máximo, dor máxima
- Meio Kelly (0,5x):75% do crescimento máximo, 50% da retirada máxima
- Quarto Kelly (0,25×):** 50% do crescimento máximo, 25% do desemprego máximo
Outros métodos de medição de posição
Fração fixa
Risque uma percentagem fixa do seu portfólio em cada negociação (normalmente 1-2%).
Dimensão baseada na volatilidade
Ajustar o tamanho da posição com base na volatilidade atual da ação. posições menores para ações de alta volatilidade, posições maiores para ações de baixa volatilidade. Isso iguala o risco em todas as posições.
Montante fixa em dólar
Investir o mesmo valor em dólares em todas as negociações.
Como a GemStox lida com o tamanho da posição
Cada sinal GemStox inclui um pontuação de convicção derivado de resultados de simulação e validação cruzada Monte Carlo.
- Alto convicção (80%+):Posição maior adequada
- Média convicção (60-80%):Tamanho padrão da posição
- Baixo convicção (menos de 60%):Posições menores ou saltos
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