Krótkoterminowy vs. Długoterminowy sygnały giełdowe Kiedy handlować i kiedy trzymać

Jednym z największych błędów, jakich popełniają handlowcy, jest to, że nie wybierają złych akcji.używając niewłaściwej ram analitycznych dla swojego horyzontu czasowego.Metryka, która przewiduje 3-dniowy oszacowanie, jest zupełnie inna niż metryka, która przewiduje 3-letnią składkę.

Złamajmy się.dokładnie co oddziela sygnały krótkoterminowe od sygnałów długoterminowych, które dane są ważne dla każdego z nich i jak zbudować kompletną strategię, która działa na obu horyzontach.

Podstawowe podział: co każdy horyzont mierzy

Krótkoterminowe sygnały (od dni do tygodni)

Krótkoterminowe ruchy cen są napędzane przezdynamika podaży i popytu, systemy zmienności i przepływ porządku instytucjonalnego.Podstawy nie mają na tym znaczenia firma może zgłosić straszne zyski i nadal zbierać 5% jeśli sprzedaż została już wyceniona i szorty są zmęczone.

Kluczowe ramy analityczne dla sygnałów krótkoterminowych:

• Simulacja stochasticzna modelowanie dystrybucji prawdopodobieństwa ścieżek cen w ciągu najbliższych 520 dni handlowych
• Wykrycie reżimu zmienności (GARCH) identyfikacja, czy bieżąca zmienność się rozszerza lub maleje, co określa pozycję stop-loss
• Analiza profilu objętości gdzie znajdują się węzły o dużej objętości, które działają jako wsparcie/odporność?
• Przepływ opcji Niezwykła aktywność na rynku opcji często poprzedza krótkoterminowe ruchy cen
• Rozpoznawanie wzoru z potwierdzeniem objętości flagi, kulki i wyłamania zatwierdzone uczestnictwem
• Sygnały średniej odwrotu cena rozciągnięta zbyt daleko od jego krótkoterminowego równowagi statystycznej

Długoterminowe sygnały (od miesięcy do lat)

Długoterminowe zwroty są napędzane przezjakość biznesu, ekonomię skomponowaną i wyceny.Krótkoterminowa zmienność to hałas. Ważne jest, czy kupujesz dolar przyszłych przepływów pieniężnych za 50 centów czy 2 dolary.

Kluczowe ramy analityczne dla długoterminowych sygnałów:

• Dyskontowany przepływ gotówkowy (DCF) ile wartość przyszłych przepływów pieniężnych spółki jest obecna?
• Zwrot z inwestowanego kapitału (ROIC) czy spółka zwiększa kapitał o wysokich stawkach?
• wolne przepływy pieniężne konwersja czy zgłoszone zyski rzeczywiście przekształcają się w gotówkę?
• Jakość bilansu poziom zadłużenia, płynność i elastyczność finansowa
• Wskaźnik szczelin i przewagi konkurencyjnej czy ta firma może utrzymać swoją gospodarkę?
• Średnia rewersja na wielokrotności wyceny czy P/E lub EV/EBITDA są rozciągnięte w stosunku do zakresów historycznych?

Podejście hybrydowe: wykorzystanie obu horyzontów razem

Najpotężniejszą strategią nie jest wybór jednego horyzontu.Pozwalając długoterminowej analizie określić KTO kupić, a krótkoterminowej analizie określić KTO kupić.

Oto ramy:

1. Zbuduj listę obserwacyjną z wykorzystaniem długoterminowych sygnałów.Analiza DCF, wyniki jakości i ratingi potworu identyfikują wartościowe akcje.
2. Wpisów czasu wykorzystujących krótkoterminowe sygnały.W ramach swojego wykwalifikowanego wszechświata, poczekaj, aż krótkoterminowe modele prawdopodobieństwa świecą zielone.dramatyczniebardziej atrakcyjny niż tylko jeden z sygnałów.
3. Pozycje wielkości oparte na pokryciu przekonanie.Kiedy oba sygnały długoterminowe i krótkoterminowe się zgadzają, zwiększ, gdy tylko jeden z nich się zgadza, zmniejsz lub zaczekaj.

Dlaczego większość handlowców się myli

Najczęstszym trybem awarii jestzdezorientowanie horyzontu:

• "Inwestor długoterminowy", który panikuje w związku z obniżką o 5%.Jeśli spadek 5% potrząsie przekonanie, używasz niewłaściwych sygnałów.
• "day trader" utrzymuje zyski.Jeśli twój sygnał opiera się na reżimach zmienności i profilu objętości, nie masz przewagi w przypadku zdarzenia binarnego.
• "swing trader" przy użyciu stosunków P/E.Wielokrotniki wyceny mogą pozostać tanie lub kosztowne przez lata.

Rozwiązanie jest proste:Przed każdym handlem zadaj sobie pytanie, na jaki horyzont czasowy jest zaprojektowany twój sygnał i handluj odpowiednio.

Jak GemStox obsługuje obie horyzonty

GemStox prowadzi oddzielne rury analityczne dla krótkoterminowych i długoterminowych sygnałów. Strategie krótkoterminowe (simulacja stochastyczna, GARCH, profil objętości, przepływ opcji) działają niezależnie od strategii długoterminowych (DCF, ROIC, wyniki jakości, średnia odwrócenie na wielokrotności).

Kiedy oba rurociągi zbliżają się do tej samej akcji, sygnał ma maksymalny przekonanie i wtedy wiesz, że znalazłeś coś, na czym warto działać.