단기적 대 장기적 주식 신호 언제 거래하고 언제 보유해야 하는가

거래자가 가장 큰 실수 중 하나는 잘못된 주식을 선택하지 않는 것입니다그들의 시간 지평을 위해 잘못된 분석 프레임워크를 사용.3일 변동을 예측하는 매트릭은 3년 컴포넌트를 예측하는 매트릭과는 완전히 다릅니다. 두 가지를 혼동하면 하루 거래 가치 주식과 장기 보유 동력이 저성능의 두 가지 레시피를 플레이합니다.

자, 자, 자, 자, 자.정확히 단기 신호와 장기 신호를 구분하는 것은, 각 데이터에 대해 어떤 데이터가 중요하고, 두 지평면에서 모두 작동하는 완전한 전략을 어떻게 구축할 수 있는지.

근본적 분배: 각 지평선 에서 측정 되는 것

단기적 신호 (일~주)

단기적인 가격 움직임은수요와 공급 역학, 변동 체제, 제도적 질서 흐름.이 시간대에서 기초는 거의 중요하지 않습니다 회사가 끔찍한 수익을 보고하고 여전히 5%를 올릴 수 있습니다. 판매가 이미 가격에 들어가고 쇼트가 압축됩니다.

단기 신호의 주요 분석 프레임워크:

• 스토카스틱 시뮬레이션향후 5 20 거래일 동안 가격 경로의 확률 분포를 모델링
• 변동성 체제 검출 (GARCH)현재 변동성이 확대되고 있거나 줄어든지 확인하여 스톱로스 위치를 결정합니다
• 부피 프로파일 분석지원/ 저항으로 작용하는 고량 노드는 어디에 있습니까?
• 옵션 흐름옵션 시장에서의 비정상적인 활동은 종종 단기 가격 움직임을 앞두고 있습니다.
• 양식 인식 및 부피 확인참여로 검증된 깃발, 퀴즈 및 브레이크아웃
• 평균 반전 신호가격이 단기적인 통계적 균형에서 너무 멀리 떨어져

장기적 인 신호 (달 내지 년)

장기적인 수익은비즈니스 품질, 합성 경제 및 평가.단기적인 변동성은 소음입니다. 중요한 것은 미래의 현금 흐름의 한 달러를 50센트 또는 2달러로 구매하는 것이지요.

장기 신호의 주요 분석 프레임워크:

• 할인된 현금 흐름 (DCF)현재 회사의 미래 현금 흐름은 얼마입니까?
• 투자된 자본의 수익률 (ROIC)회사는 높은 비율로 합성 자본을 조성합니까?
• 잉여현금흐름 변환보고된 수익은 실제로 현금으로 변하는가?
• 타계표 질부채 수준, 유동성 및 금융 유연성
• 해협 및 경쟁 우위를 점수이 회사는 경제를 유지할 수 있을까요?
• 평가 복수의 평균 회귀P/E 또는 EV/EBITDA는 역사적 범위와 비교하여 확장되어 있습니까?

하이브리드 접근법: 둘 다 함께 사용

가장 강력한 전략은 한 지평선을 선택하는 것이 아닙니다장기적인 분석이 무엇을 구매해야 하는지 결정하고 단기적인 분석이 언제 구매해야 하는지 결정하도록 허용합니다.

그 틀은 다음과 같습니다.

1. 장기적인 신호를 사용하여 감시 목록을 작성하십시오.DCF 분석, 품질 점수, 해적 평가는 소유가 가치가 있는 주식을 식별합니다.
2. 단기 신호를 이용한 시간 입력당신의 자격적인 우주 내에서, 단기 확률 모델이 녹색을 깜박이는 것을 기다립니다.극적으로이 신호들 중 어느 하나보다 더 매력적입니다.
3. 확신에 기반한 크기의 위치가 겹쳐집니다.장기적 인 신호와 단기적 신호가 모두 일치할 때, 크기를 늘려라. 오직 하나만 동의할 때, 크기를 줄여라.

왜 대부분의 거래자 들 이 이렇게 잘못 생각 하는 것 입니까?

가장 일반적인 실패 모드는지평의 혼란:

• "장기 투자자"가 5%의 하락에 대해 공황을 겪습니다.5%의 하락이 확신를 흔들면 잘못된 신호를 사용하고 있습니다. 장기적인 신호는 한 주간의 가격행동에 따라 변해서는 안 됩니다.
• "데이 트레이더"는 수익을 유지하고 있습니다.단기형 모델들은 수익 반응을 예측할 수 없습니다. 신호가 변동성 정제와 볼륨 프로파일에 기반을 둔다면, 바이너리 이벤트를 통해 당신은 우위를 가지지 않습니다.
• P/E 비율을 이용한 "스윙 트레이더".평가 곱수는 수년간 저렴하거나 비싸게 유지될 수 있습니다. 그들은 5일 동안의 시간 정보를 제공합니다.

해결책은 간단합니다.모든 거래 전에, 당신의 신호가 어떤 시간 지평선을 위해 설계되었는지 스스로 물어보고 그에 따라 거래하십시오.

GemStox 이 둘 다 어떻게 처리하는지

GemStox는 단기적 및 장기적 신호를 위한 별도의 분석 파이프라인을 운영한다. 단기적 전략 (스토카스틱 시뮬레이션, GARCH, 볼륨 프로파일, 옵션 흐름) 은 장기적 전략 (DCF, ROIC, 품질 점수, 복수의 평균 반전) 에서 독립적으로 작동한다.

두 파이프 라인이 같은 주식에 합쳐지면 신호는 최대 확신를 가지고 있습니다. 그리고 그 때 당신은 당신이 행동할 가치가 있는 무언가를 찾았다는 것을 알 수 있습니다. 그들이 떨어져있을 때, 당신은 정확히 무엇을 베팅하고 있는지 알고 있습니다.