위치 크기의 전략 최적의 거래 크기의 배후에 있는 수학

요약:포지션 사이징은 각 트레이드에서 얼마나 많은 포트폴리오를 리스크해야 하는지 결정합니다. 최적의 크기는 장기적인 성장을 극대화하면서 파손 위험을 최소화합니다. 켈리 기준은 수학적 이상을 제공합니다. 분자 켈리 (1/4에서 1/2) 는 실제 세계 거래에 더 안전합니다. GemStox는 변동성 조정 모델을 사용하여 자동으로 포지션 사이징을 계산합니다.

왜 주식 선택 보다 위치 규모가 중요 한 이유

대부분의 거래자들은 어떤 주식을 구매해야 하는지에 집착합니다. 하지만 연구들은 지속적으로포지션 사이징 주식 선택이 아닌은 장기적인 수익의 주요 동력입니다.평균 주식 선택이 있지만 우수한 포지션 크기가 있는 거래자는 큰 주식 선택이 있지만 크기가 좋지 않은 거래 샘플에 비해보다 우수한 성과를 낼 것입니다.

켈리 기준

1956년 벨 연구소에서 존 L. 케일리가 개발한 켈리 기준은 승률과 결제 비율을 고려하여 펀드롤의 최적 분수를 계산한다.

공식:f* = (bp - q) / b

• f*= 베팅에 대한 돈의 분자
• b= 수신된 확률 (승금액과 손실액의 비율)
• p= 승리 확률
• q= 손실 확률 (1 - p)

분자 켈리 실용적 인 접근법

풀 켈리는 장기적인 성장을 극대화하지만 극심한 변동성과 깊은 인출을 발생시킵니다.분자 켈리:

• 전체 켈리 (1.0×):최대 성장, 최대 통증
• 반 켈리 (0.5×):최대 성장의 75%, 최대 인출의 50%
• 쿼터 켈리 (0.25×):** 최대 성장의 50%, 최대 인출의 25%