DCF 가치평가 가이드 주식을 어떻게 찾을 수 있는지 시장 하위 가격

주식에서 돈을 벌 수 있는 두 가지 방법이 있습니다.가치보다 적게 사거나 가치보다 더 많이 팔기 위해서요.다른 모든 것 차트, 지표, 신호은 그냥 시간입니다. 기초는 가치 평가입니다.

그리고 평가의 금 표준은할인된 현금 흐름 (DCF)이것이 어떻게 작동하는지, 왜 중요한지, 그리고 DCF 분석과 시뮬레이션 신호를 결합하는 방법을

DCF는 뭐죠?

DCF는 한 질문에 대답합니다."이 회사의 미래 현금 가치는 오늘날의 달러로 얼마나 될까요?"

논리는 간단합니다.

1. 향후 5~10년 동안 회사가 매년 얼마나 많은 현금을 창출할지를 추정합니다.
2. "하락"이 미래의 현금 흐름이 오늘날으로 돌아옵니다 왜냐하면 내년에 100 달러가 오늘날 100 달러 미만 가치가 있기 때문입니다 (화고화, 기회 비용, 위험)
3. 모든 할인된 현금 흐름 = 회사의내재가치
4. Compare intrinsic value to the current market price. If intrinsic >시장 →과부평가내재적인 경우< market → 과부가가치

3 가지 주요 자료 (그리고 그 이유)

1. 잉여현금흐름 예측

수익은 아니고 수입은 아닙니다.잉여현금흐름모든 지출, 세금, 자본 투자 이후 사업에서 발생하는 실제 현금. 이것은 가치 평가의 생명입니다. 회사가 현금을 태우는 동안 증가하는 수익을 보고할 수 있습니다. 현금은 거짓말을 하지 않습니다.

2. 할인율

이것은 모든 금융에서 가장 논쟁의 여지가 있는 입력입니다. 할인율는할 수 있는다른 곳에서도 비슷한 위험을 기회 비용으로 돈을 벌 수 있습니다. 일반적으로 안정적인 회사에서는 8~12%, 더 위험한 회사에서는 더 높습니다.

3. 터미널 밸류

회사의 가치의 대부분은 명시적인 예측 기간을 넘어 현금 흐름에서 발생합니다. "터미널 밸류. " 이것은 영구성 (기업은 영원히 현금을 창출합니다) 또는 출구 복수 (어떤 사람이 사업을 구입하기 위해 지불하는 금액) 으로 계산됩니다. 터미널 밸류는 종종전체 DCF의 60~80%그래서 이것을 올바르게 (또는 적어도 보수적인) 하는 것은 매우 중요합니다.

안전 마진

벤자민 그레이엄 (Benjamin Graham) 은 가치 투자의 아버지로서안전 마진 : 시장 가격이 당신의 추정되는 내재가치보다 크게 낮을 때만 구매합니다. 이것은 당신을 틀리지 않도록 보호합니다. 그리고 때때로 틀릴 것입니다. DCF는 예언이 아닙니다.

DCF + 타이밍 = 전체 그림

DCF가 말해무슨 일이야구매할 수 있습니다.언제

이 때문에 GemStox는 DCF 가치평가 (장기 신호) 를 타이밍 모델 (단기 신호) 과 결합합니다.

• DCF는 이렇게 말합니다:"이 주식은 150달러, 100달러에 거래되고 있습니다. 그 가치는 거기 있습니다".
• 타이밍 모델은 이렇게 말합니다."최근 이동 가능성이 72% 더 높습니다. 이제 출입창입니다".
• 결과:근래 확률이 가능한 가장 높은 확신 설정을 가진 근본적으로 과부평가된 주식

가격 이 중요 한 것 처럼 품질도 중요 합니다

저렴한 주식은 영원히 저렴해질 수 있습니다. 사업이 악화되면. DCF만으로는 비즈니스 품질을 잡을 수 없습니다.품질 합성 점수ROIC, FCF 변환, 수익 품질, 그리고 균형 강도를 측정합니다. 과부평가되고 고품질이 있고 유리한 시기를 보여주는 주식입니다.