시장 소음 왜 99%의 주식 경고가 쓸모없는지

만약 여러분이 주식 경보 서비스를 이용한 적이 있다면, 여러분은 그 느낌을 알고 있습니다. 전화가 울고 있습니다. 또 다른 "BUY" 신호가 울고 있습니다. 차트를 확인하면이 괜찮아 보입니다. 거래가 이루어지고 있습니다. 3일 후에 7%가 떨어지고 무엇이 잘못되었는지 궁금합니다.

문제는 당신의 처형이 아니라 신호 자체였습니다.전혀 신호가 아니었어요. 기회처럼 옷을 입고 있는 소음이었습니다.

불편한 진실은 다음과 같습니다.여러분이 받는 대다수의 주식 알림은 수학적으로 무작위로 구분할 수 없습니다.그들은 거래가 어렵기 때문이 아니라 단일 지표 접근 방식이 실제 시장 패턴과 통계적인 노이즈를 분리할 수 없기 때문에 실패합니다.

잡음 문제: 무작위성 이 신호처럼 보이는 이유

주식 가격은 수천 가지 이유로 움직입니다. 수익 보고서, 경제 데이터, 지질 정치 사건, FED 발표, 제도적 재균형, 알고리즘 전진, 소매 감상 변화, 그리고 가장 중요한 것은순수한 무작위 변동.

어느 날에도 주식 가격의 움직임은 신호가 아닌 소음으로 지배된다. 학술적 연구는 일관되게80~95%의 일일 가격 변동은 어떠한 근본적 또는 기술적 요인으로 설명되지 않습니다.가격이 움직였기 때문에 움직였죠.

이제 하나의 지표를 실행하면 무슨 일이 일어나는지 생각해보세요. 예를 들어, 50일 이동 평균 크로스오버가 12,000개의 주식에 비해:

이것은 소음 문제의 핵심입니다.샘플 크기가 충분히 크면 무작위로 거래 가능한 신호와 같은 패턴을 생성합니다.두 가지를 구별할 수 있는 메커니즘이 없다면, 기본적으로 동전을 던지는 거래가 됩니다.

단일 지표 함정

대부분의 주식 신호 서비스는 단일 지표 또는 간단한 두 지표 조합으로 작동합니다.

• 이동 평균 크로스오버"황금 십자가! 죽음의 십자가!"는 짧은 지평선에서 48%의 방향을 예측하지 못합니다.
• RSI (상대 강도 지수)"가장 판매! 구매 시점!" 트렌딩 시장 에서, RSI 는 수 주 동안 과장 판매 를 유지 하며 가격이 계속 하락 합니다.
• MACD"불시스 디버전스!" 이 디버전스는 과거로만 볼 수 있고, 실시간으로 보이지 않습니다.
• 부피가 급증"불정상적 인 부피가 감지되었습니다!" 축적되는 기관이나 고래가 강도를 떨어뜨리는 기관일 수도 있습니다. 동일한 신호, 반대되는 결과.
• 패턴 인식"머리와 어깨가 형성되고 있다!" "형태가 형성되고 있다"는 패턴은 이미 해결된 후에야 패턴이 된다. 그 전에, 그것은 단지 뭉그러진 라인일 뿐이다.

이 지표들 중 하나하나일 때문제는그들은 거의 같은 속도로 작동하고 실패합니다.파손된 시계는 하루에 두 번 정확합니다. 그리고 12,000개의 시계를 보면 많은 "정확한" 시간을 볼 수 있습니다.

실제 신호 필터링 이 어떻게 생겼는지

GemStox에서 우리는 잡음 문제를 첫 번째 원칙에서 접근합니다. "이 지표는 구매합니까?"라는 질문을 하는 대신, 우리는 다음과 같은 질문을합니다."여러 독립적인 분석 프레임워크가 모두 같은 결론에 도달하는가?"

이것은십자정확그리고 그것은 현대 기계 학습 모델을 견고하게 만드는 동일한 원칙입니다. 이것이 실제로 작동하는 방법입니다.

1. 다 모형 합의

단 하나의 모델은 15%의 가짜포지티브 비율을 가지고 있습니다.여러 독립된 모델, 각각 15%의 거짓 양성률을 가지고 있으며,0.15¹⁰= 0.00000006%실제로 모델 사이에는 약간의 상관관계가 있지만 부분적인 독립성에도 불구하고 필터 비율은 99%를 초과합니다.

2. 전략 클래스 다양성

모델은근본적으로 다른주식을 분석하는 방법:

• 스토카스틱 시뮬레이션미래 가격 경로의 확률 분포
• 변동성 모델링 (GARCH)현재의 변동성 정권은 유리한가요?
• DCF 가치평가주식은 근본적으로 잘못된 가격에 처해 있습니까?
• 품질 합성 점수이건 좋은 사업이 아닌 좋은 차트인가요?
• 평균 역전 분석가격이 통계적 기준으로부터 너무 멀어졌는가?
• 옵션 흐름 분석제도적 거래자들이 같은 위치에 있습니까?
• 자산 간 상관관계가채권, 상품 및 통화가 확인되는가?
• 모멘텀 리지엄 검출그 경향은 실제로 강하거나, 단순히 잡음적인가요?
• 감정의 정상화군중이 너무 상승적이거나 bearish입니까?
• 부피 프로파일 검증물량이 가격 움직임을 확인합니까?

주가가 지나면모든 필터2~3이 지나면 여전히 도박을 하고 있습니다.

거짓 긍정적 인 비용

소음 필터링이 왜 중요한지 이해하기 위해 실제 포트폴리오에서 거짓 긍정의 비용을 수치화해 봅시다.

잡음 의 심리학

또 다른, 덜 명백한 비용은 험난한 신호입니다.의사 결정에 대한 피로감.

하루에 30개의 신호가 쏟아져 나오면인간 필터사람들은 끔찍한 필터입니다. 당신은 필연적으로 자신의 편견을 적용할 것입니다. "잘 안 느껴지"라는 신호를 건너뛰는 것, "당신이 들은 주식을 선호하는 것", "신호가 구매한다고 말하는 것" 때문에 패자를 두 배로 늘리는 것.

높은 확신만 수신하면, 크로스 검증된 신호는 심리학이 변합니다. 당신은 필터링하지 않습니다. 당신은 실행 중입니다. 기계는 이미 작업을 수행했습니다. 당신의 일은 단순히 위치 크기를 관리하고 시간이 지남에 따라 확률을 재생하도록 합니다.

당신 의 거래 에 대한 의미

1. 단일 지표 신호를 신뢰하지 마세요.만약 서비스에서 가짜포지티브를 필터링하는 방법을 설명할 수 없다면, 그렇지 않다고 가정해보세요.
2. 십자정확을 요구합니다.한 모델은 제안이고, 여러 독립적인 모델은 모두 동의하는 신호입니다.
3. 더 적은, 더 높은 품질의 경고를 받아들이세요.일주일에 3개의 좋은 신호는 하루에 30개의 잡음 경보를 능가합니다.
4. 수학이 감정의 자리를 대신해필터링이 체계적으로 이루어지면 두려움, 탐욕, 또는 의심 없이 체계적으로을 거래합니다.
5. 가짜포지티브 비율을 추적해신호의 얼마나 많은 비율이 소음인지 모른다면, 당신은 맹목적으로 날아갑니다.