segnali azionari a breve termine vs a lungo termine Quando scambiare e quando tenere

Uno dei più grandi errori che fanno i trader non e' scegliere le azioni sbagliate.utilizzando il quadro analitico sbagliato per il loro orizzonte temporale.Le metriche che prevedono un swing di 3 giorni sono completamente diverse dalle metriche che prevedono un compound di 3 anni. Confondere i due, e si troveranno azioni di valore di day-trading e impulso di mantenimento a lungo termine gioca entrambe le ricette per le prestazioni scadenti.

Andiamo a rompere.esattamente cosa separa i segnali a breve termine dai segnali a lungo termine, quali dati contano per ciascuno, e come costruire una strategia completa che funzioni su entrambi gli orizzonti.

La divisione fondamentale: ciò che ogni orizzonte misura

Segnali a breve termine (da giorni a settimane)

I movimenti dei prezzi a breve termine sono guidati dale dinamiche dell'offerta e della domanda, i regimi di volatilità e il flusso dell'ordine istituzionale.I fondamenti non contano a stento su questa scala di tempo un'azienda può riportare profitti terribili e ancora raccogliere il 5% se la vendita è già stata valutata e i pantaloncini vengono spremuti.

I principali quadri analitici per i segnali a breve termine:

• Simulazione stochastica modellazione della distribuzione di probabilità dei percorsi dei prezzi nei prossimi 520 giorni di negoziazione
• Rilevazione del regime di volatilità (GARCH) identificare se la volatilità corrente si sta ampliando o si sta contrattando, determinando il posizionamento di stop-loss
• Analisi del profilo di volume dove sono i nodi ad alto volume che agiscono come supporto/resistenza?
• Flusso di opzioni attività insolite nel mercato delle opzioni spesso precede movimenti di prezzo a breve termine
• Riconoscimento del modello con conferma di volume bandiere, cucine e breakouts convalidate con la partecipazione
• Segnali di inversione media prezzo allungato troppo lontano dall'equilibrio statistico a breve termine

Segnali a lungo termine (da mesi a anni)

I rendimenti a lungo termine sono guidati daQualità degli affari, economia composta e valutazione.La volatilità a breve termine è il rumore. Ciò che conta è se si acquista un dollaro di flussi di cassa futuri per 50 centesimi o 2 dollari.

I principali quadri analitici per i segnali a lungo termine:

• Flusso di cassa scontato (DCF) quanto valgono oggi i futuri flussi di cassa della società?
• Rendimento del capitale investito (ROIC) l'azienda accumula capitale composto ad alti tassi?
• conversione flusso di cassa libero i guadagni segnalati si trasformano effettivamente in contanti?
• Qualità del bilancio livelli di debito, liquidità e flessibilità finanziaria
• Punteggio di marcia e vantaggio competitivo questa azienda può sostenere la propria economia?
• Ritorno medio sui multipli di valutazione il P/E o EV/EBITDA si estendono rispetto ai ranghi storici?

L'approccio ibrido: usare entrambi gli orizzonti insieme

La strategia più potente non e' scegliere un orizzonte.Lasciando che l'analisi a lungo termine determinino cosa acquistare e l'analisi a breve termine determinino quando acquistare.

Ecco il quadro:

1. Costruisci una lista di osservazione usando segnali a lungo termine.L'analisi del DCF, i punteggi di qualità e le valutazioni dei fossati identificano le azioni che valono la pena possedere.
2. Entri temporali che utilizzano segnali a breve termine.All'interno del vostro universo qualificato, aspettate che i modelli di probabilità a breve termine si rivelino verdi.in modo drammaticopiù attraente di entrambi i segnali da soli.
3. Le posizioni di dimensioni basate su sovrapposizioni convinzione.Quando i segnali a lungo termine e a breve termine sono entrambi d'accordo, aumentare, quando solo uno è d'accordo, ridurre o aspettare.

Perché la maggior parte dei commercianti sbaglia

La modalità di guasto più comune èconfusione dell'orizzonte:

• L'"investitore a lungo termine" che si fa il panico di un prelievo del 5%.Se un calo del 5% scuote il tuo convinzione, stai usando i segnali sbagliati.
• La "day trader" che si occupa di guadagni.I modelli a breve termine non possono prevedere le reazioni dei guadagni. Se il tuo segnale si basa su regimi di volatilità e profili di volume, non hai alcun vantaggio attraverso un evento binario.
• Il "swing trader" utilizzando i rapporti P/E.I multipli di valutazione possono rimanere economici o costosi per anni. Forniscono informazioni di timing zero per un ritardo di 5 giorni.

La soluzione è semplice:prima di ogni trade, chiediti per quale orizzonte temporale il tuo segnale è progettato e commercia di conseguenza.

Come GemStox gestisce entrambi gli orizzonti

GemStox gestisce una rete di analisi separata per segnali a breve e lungo termine. Le strategie a breve termine (simulazione stochastica, GARCH, profilo di volume, flusso di opzioni) operano indipendentemente dalle strategie a lungo termine (DCF, ROIC, punteggi di qualità, media-reversione sui multipli).

Quando entrambe le pipeline convergono sullo stesso stock, il segnale porta il massimo convinzione e allora sai che hai trovato qualcosa in cui vale la pena agire. Quando divergono, sai esattamente su cosa stai scommetto e contro cosa stai scommetto.