Memahami Volatilitas GARCH Model Dijelaskan untuk Pedagang Ritel

Tanyakan pada sebagian besar pedagang ritel tentang volatilitas dan mereka akan menunjuk pada angka tunggal beta saham, atau rentang sebenarnya rata-rata, atau mungkin VIX.langkah statisMereka memberitahu Anda apa volatilitasadalahMereka tidak memberi tahu Anda apa volatilitasakanyang benar-benar penting untuk keputusan perdagangan.

model GARCH memperbaiki ini. Mereka tidak sederhana, tapi intuisi di balik mereka adalahsangat bergunauntuk setiap trader dan Anda tidak perlu gelar statistik untuk memahami mengapa.

Masalahnya: Volatilitas Tidak Tetap

Fakta paling penting tentang volatilitas juga yang kebanyakan pedagang mengabaikan:kelompok volatilitas.Gerak besar cenderung mengikuti gerak besar. Periode tenang cenderung mengikuti periode tenang. Fenomena ini disebutpengelompokan volatilitasadalah salah satu temuan empiris yang paling kuat di pasar keuangan.

Jika Anda menggunakan ukuran volatilitas historis sederhana (seperti standar deviasi 20 hari terakhir), Anda secara implisit berasumsi bahwa volatilitas besok akan sama dengan rata-rata 20 hari terakhir.volatilitas besok jauh lebih dipengaruhi oleh volatilitas kemarin daripada 20 hari yang lalu.

Di sinilah GARCH masuk.

GARCH dalam bahasa Inggris sederhana

GARCH berartiGeneralisasi Autoregressive Konditional Heteroskedasticitynama yang hanya seorang akademisi yang bisa mencintai.

Dengan kata sederhana:jika pasar hanya memiliki hari liar, GARCH memprediksi volatilitas lebih tinggi besok. jika pasar telah tenang, GARCH memprediksi tetap tenang.Ini tampak jelas di belakang, tapi model tradisional tidak melakukannya.

Mengapa Hal Ini Penting untuk Perdagangan Anda

1. Penempatan yang lebih cerdas stop-loss

Sebagian besar pedagang menempatkan stop pada persentase tetap atau jumlah dolar tetap. Tapi stop $ 2 pada saham yang saat ini bergerak $ 3 / hari adalah kerugian yang dijamin. Stop $ 2 pada saham yang bergerak $ 0,30 / hari tidak perlu luas.

Stop berbasis GARCHAdaptasi terhadap kondisi volatilitas saat ini. Ketika volatilitas tinggi, stop memperluas untuk menghindari terguncang oleh kebisingan. Ketika volatilitas rendah, stop mengetuk untuk melindungi modal. Stop dikalibrasi ke pasar, bukan angka sewenang-wenang.

2. Ukuran Posisi yang Sesuai

Jika Anda selalu mempertaruhkan 2% dari akun Anda per perdagangan, jumlah saham yang Anda beli harus tergantung pada volatilitas bukan hanya pada ukuran akun Anda. Saham volatile membutuhkan lebih sedikit saham untuk mencapai risiko 2%. Saham yang tenang membutuhkan lebih banyak. GARCH memberi Anda nomor volatilitas yang tepat untuk digunakanSekarang., bukan rata-rata lama.

3. Kesadaran Regime

Pergeseran pasar antararezim volatilitas rendah(trending, teratur) danrezim volatilitas tinggiStrategi yang bekerja di satu rezim sering gagal di yang lain. GARCH membantu Anda mengidentifikasi rezim mana yang Anda berada di dan menyesuaikan sesuai.

Bagaimana GemStox Menggunakan GARCH

GemStox menjalankan model GARCH di setiap saham di alam semesta sebagai bagian dariKelas strategi pemodelan volatilitas.Inilah artinya dalam prakteknya:

• Prediksi volatilitas kondisionaltidak hanya "stok ini tidak stabil" tetapi "stok ini saat ini berada dalam rezim volatilitas yang berkembang dengan kisaran harian yang diprediksi 3,2%".
• Tingkat dinamis stop-lossdisesuaikan secara otomatis dengan volatilitas saat ini
• Sinyal yang disaring oleh rezimsinyal bullish dalam rezim tren volatilitas rendah diperlakukan berbeda dari sinyal yang sama dalam rezim volatilitas tinggi
• Input validasi silangGARCH adalah salah satu dari beberapa kelas strategi. Jika model stokastik mengatakan "membeli" tetapi GARCH mengatakan "volatilitas ekstrim menghindari", sinyal gagal validasi silang

Anda tidak perlu memahami matematika. Anda hanya perlu tahu bahwa sinyal Anda tidak dihasilkan dalam vakum mereka dihasilkan dengan kesadaran lingkungan pasar saat ini.