Comprendre la volatilité modèles GARCH expliqués aux commerçants de détail

Demandez à la plupart des commerçants de détail sur la volatilité et ils indiqueront un seul nombre la bêta de l'action, ou sa gamme réelle moyenne, ou peut-être le VIX.mesures statiquesIls vous disent quelle volatilité .étaitIls ne vous disent rien sur la volatilité .serace qui compte réellement pour les décisions commerciales.

Les modèles GARCH réparent cela. Ce ne sont pas simples, mais l'intuition derrière eux esttrès utilepour tout trader et vous n'avez pas besoin d'un diplôme en statistique pour comprendre pourquoi.

Le problème: la volatilité n'est pas constante

Le fait le plus important concernant la volatilité est aussi celui que la plupart des traders ignorent:les groupes de volatilité.Les grands mouvements ont tendance à suivre les grands mouvements. Les périodes calmes ont tendance à suivre les périodes calmes.regroupement de la volatilitéest l'une des conclusions empiriques les plus solides sur les marchés financiers.

Si vous utilisez une simple mesure de volatilité historique (comme l'écart standard des 20 derniers jours), vous supposez implicitement que la volatilité de demain sera la même que la moyenne des 20 derniers jours.la volatilité de demain est beaucoup plus influencée par la volatilité d'hier qu'il y a 20 jours.

C'est là que le GARCH entre en jeu.

GARCH en anglais clair

GARCH signifieHétéroscédastique conditionnelle autorégressive généraliséeUn nom que seul un universitaire pourrait aimer, mais le concept est intuitif:

En termes simples:Si le marché a juste eu une journée froide, GARCH prévoit une volatilité plus élevée demain.Cela semble évident, mais les modèles traditionnels ne le font pas.

Pourquoi cela est important pour votre commerce

1. Placement plus intelligent stop-loss

La plupart des traders placent des arrêts à un pourcentage fixe ou à un montant fixe en dollars. Mais un arrêt de 2 $ sur une action qui se déplace actuellement en 3 $ / jour est une perte garantie. Un arrêt de 2 $ sur une action qui se déplace en 0,30 $ / jour est inutilement large.

GARCH - arrêts à base de GARCHLa volatilité de l'économie de marché est un facteur important de l'évolution de l'activité économique et de l'économie de marché.

2. La taille de la position adaptée

Si vous risquez toujours 2% de votre compte par transaction, le nombre d'actions que vous achetez devrait dépendre de la volatilité et non seulement de la taille de votre compte.Je suis là.C'est pas une moyenne périmée.

3. Connaissance du régime

Les marchés se déplacent entrerégimes à faible volatilité(trend, ordre) etrégimes à forte volatilitéLes stratégies qui fonctionnent dans un régime échouent souvent dans l'autre. GARCH vous aide à identifier quel régime vous êtes dans et à vous y adapter en conséquence.

Comment GemStox utilise GARCH

GemStox exécute des modèles GARCH sur tous les stocks de son univers dans le cadre de laclasse de stratégie de modélisation de la volatilité.Voici ce que cela signifie en pratique:

• Prévisions de volatilité conditionnellenon seulement "ce stock est volatil" mais "ce stock est actuellement dans un régime de volatilité croissante avec une fourchette quotidienne prévue de 3,2%".
• Niveaux dynamiques de stop-lossajustés automatiquement à la volatilité actuelle
• Signes filtrés par régimeun signal haussier dans un régime de tendance à faible volatilité est traité différemment que le même signal dans un régime de forte volatilité
• Entrée de validation croiséeGARCH est l'un des plusieurs classes de stratégie. Si le modèle stochastique dit "acheter" mais GARCH dit "volatilité extrême éviter", le signal échoue à la validation croisée

Vous n'avez pas besoin de comprendre les mathématiques. Vous avez juste besoin de savoir que vos signaux ne sont pas générés dans un vide ils sont générés avec la conscience de l'environnement actuel du marché.