Stock bruit du marché vs Signal Séparation du mouvement aléatoire des prix des modèles prévisibles

Résumé:Les marchés financiers génèrent d'énormes quantités de mouvements aléatoires de prix (bruit) aux côtés de modèles (signaux) réels prévisibles. Des études suggèrent que 90 à 95% du mouvement de prix à court terme est bruit. Le défi et le bord les séparent. GemStox utilise plusieurs classes de stratégie indépendants pour filtrer 99% du bruit, ne faisant surface que des signaux de consensus haute conviction.

C'est quoi le bruit du marché ?

bruit du marché est un mouvement aléatoire des prix qui ne contient aucune information prédictive. C'est la statique entre les stations les changements de prix causés par le flux de commandes aléatoires, les ajustements de l'inventaire des créateurs de marché, le bruit des nouvelles et les biais comportementaux plutôt que les déséquilibres d'offre / demande authentiques.

Caractéristiques du bruit:

• Direction aléatoire:Également susceptibles de monter ou de descendre
• Pas de persistance:Le bruit d'aujourd'hui ne prédit pas le bruit de demain.
• La fréquence:Domine le mouvement des prix à court terme
• Inprévisible:Ne peut pas être exploité de manière systématique

Qu'est- ce qu'un signal?

Un signal est un modèle prévisible du mouvement des prix qui contient des informations prédictives authentiques.

Caractéristiques des signaux:

• Préjugés de direction:Plus susceptibles d'aller dans une direction
• Persistance:Des modèles qui se répètent dans le temps
• Faible fréquence:Il faut de la patience pour identifier
• Exploitable:Peut être capturé de manière systématique

Le rapport signal-bruit sur les marchés

Les recherches de Burton Malkiel, Eugene Fama et d'autres suggèrent que90 à 95% des mouvements de prix à court terme sont dus au bruit.C'est le défi fondamental du trading: trouver le 5-10% du mouvement des prix qui est prévisible au milieu des 90-95% qui sont aléatoires.

Comment GemStox filtre le bruit

GemStox applique plusieurs classes de stratégie indépendants, chacun représentant une façon fondamentalement différente d'analyser un stock. Un signal doit obtenir l'accord de plusieurs stratégies pertinentes avant d'atteindre l'utilisateur:

• Simulation stochastique:modélisation de la trajectoire des prix Monte-Carlo
• GARCH Volatilité:Évaluation des risques en fonction du régime
• valorisation DCF:analyse valeur intrinsèque
• Composition de la qualité:Scoring de la force fondamentale
• Réversion moyenne:Déviation de la norme statistique
• Le momentum:Confirmation de la tendance
• Les actifs croisés:Confirmation intermédiaire
• Les flux de choix:Positionnement institutionnel
• Le sentiment:Le positionnement de la foule
• Reconnaissance des modèles:Validation du schéma graphique

Pourquoi la plupart des services de signalisation échouent

La plupart des services dépendent d'un seul indicateur ou modèle. Lorsque 95% du mouvement des prix est bruit, un seul modèle générera de faux positifs 50%+ du temps. La solution n'est pas un meilleur modèle unique il nécessitePlusieurs modèles indépendants sont d'accord.