Stratégies de taille de position Les mathématiques derrière la taille optimale du commerce
Résumé:La taille de position détermine la quantité de votre portefeuille à risquer sur chaque transaction. La taille optimale maximize la croissance à long terme tout en minimisant le risque de ruine. Le critère Kelly donne l'idéal mathématique; la fraction Kelly (1/4 à 1/2) est plus sûre pour le trading réel. GemStox calcule la taille de position automatiquement en utilisant des modèles ajustés à la volatilité.
Pourquoi la taille de la position est plus importante que le stockage
La plupart des commerçants sont obsédés par l'achat d'actions.La taille des positions pas la sélection des stocks est le principal facteur de rendements à long terme.Un commerçant avec une moyenne de choix d'actions mais une excellente taille de position dépassera un commerçant avec de bons choix d'actions mais une taille médiocre sur un grand échantillon de transactions.
Le critère de Kelly
Le critère Kelly, développé par John L. Kelly au Bell Labs en 1956, calcule la fraction optimale d'un bankroll à pari compte tenu de la probabilité de gagner et du ratio de paiement.
La formule:F* = (bp - q) / b
- F*= fraction du montant du pari
- b= les cotes reçues (ratio du montant des gains au montant des pertes)
- p= probabilité de gagner
- q= probabilité de perte (1 - p)
f* = (3 × 0.55 - 0.45) / 3 = (1.65 - 0.45) / 3 = 0.40
Kelly says: risk 40% of your bankroll on this trade.
C'est extrêmement agressif c'est pourquoi la plupart des traders utilisent le Kelly fractionnel (1/4 à 1/2 du Kelly complet).
Kelly fractionnelle Approche pratique
Full Kelly maximise la croissance à long terme mais produit une volatilité extrême et des retombées profondes.Kelly fractionnelle:
- Kelly entière (1,0 x):Croissance maximale, douleur maximale
- La moitié de Kelly (0,5x):75% de la croissance maximale, 50% de la réduction maximale
- Quarter Kelly (0,25×):** 50% de la croissance maximale, 25% de la réduction maximale
Autres méthodes de mesure de la position
Fractionnaires fixes
Risquer un pourcentage fixe de votre portefeuille sur chaque transaction (généralement 1-2%).
Taille basée sur la volatilité
Adjustez la taille de la position en fonction de la volatilité actuelle de l'action. Les positions plus petites pour les actions à forte volatilité, les positions plus grandes pour les actions à faible volatilité.
Montant fixe en dollars
Investir le même montant en dollars dans chaque transaction. Simple mais ignore à la fois la volatilité et conviction ne sont pas recommandés pour les traders actifs.
Comment GemStox gère la taille de la position
Chaque signal GemStox comprend un score de conviction dérivé des résultats de simulation et de validation croisée Monte-Carlo. Ce score de conviction guide implicitement la taille de la position:
- conviction élevé (80%+):Une position plus grande appropriée
- La valeur moyenne de conviction (60-80%):Taille de position standard
- conviction inférieur (inférieur à 60%):Position plus petite ou saut
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