Comprensión de la volatilidad modelos GARCH explicados para los comerciantes minoristas
Pregunte a la mayoría de los comerciantes minoristas sobre la volatilidad y ellos señalarán a un solo número la beta de la acción, o su rango verdadero promedio, o tal vez el VIX.medidas estáticasTe dicen qué volatilidad .fueNo te dicen nada sobre la volatilidad .lo seráque es lo que realmente importa para las decisiones comerciales.
Los modelos GARCH arreglan esto. No son simples, pero la intuición detrás de ellos esprofundamente útilpara cualquier comerciante y no necesitas un título en estadística para entender por qué.
El problema: La volatilidad no es constante
El hecho más importante sobre la volatilidad es también el que la mayoría de los operadores ignoran:clusters de volatilidad.Los grandes movimientos tienden a seguir a los grandes movimientos. Los períodos de calma tienden a seguir a los períodos de calma.Clustering de volatilidades uno de los hallazgos empíricos más sólidos en los mercados financieros.
Si usas una simple medida de volatilidad histórica (como la desviación estándar de los últimos 20 días), implicitamente estás asumiendo que la volatilidad de mañana será la misma que el promedio de los últimos 20 días.la volatilidad de mañana está mucho más influenciada por la volatilidad de ayer que hace 20 días.
Aquí es donde GARCH entra en juego.
GARCH en inglés sencillo
GARCH significaHeteroskedasticidad condicional autoregressiva generalizadaun nombre que sólo un académico podría amar.
1. La volatilidad de ayer(la volatilidad es persistente agrupamiento)
2. El choque de ayer(un gran movimiento de precios hoy significa una mayor volatilidad mañana)
The model weights these two factors optimally basado en historical data, giving you a condicional volatilidad forecast — volatilidad given what just happened — rather than an unconditional average.
En términos simples:Si el mercado acaba de tener un día salvaje, GARCH pronostica una mayor volatilidad mañana.Esto parece obvio en retrospectiva, pero los modelos tradicionales no lo hacen.
Por qué esto es importante para su comercio
1. Misión más inteligente stop-loss
La mayoría de los operadores colocan paradas a un porcentaje fijo o una cantidad fija en dólares. Pero una parada de $2 en una acción que actualmente se mueve en $3/día es una pérdida garantizada. Una parada de $2 en una acción que se mueve en $0.30/día es innecesariamente amplia.
Paradas basadas en GARCHLa volatilidad de los mercados se adapta a las condiciones actuales de volatilidad. Cuando la volatilidad es alta, las paradas se amplían para evitar ser sacudidas por el ruido. Cuando la volatilidad es baja, las paradas se apagan para proteger el capital. La parada se calibra al mercado, no un número arbitrario.
2. El tamaño de la posición que se adapta
Si siempre arriesgas el 2% de tu cuenta por operación, el número de acciones que compras debe depender de la volatilidad no solo del tamaño de tu cuenta. Una acción volátil requiere menos acciones para alcanzar el 2% de riesgo. Una acción tranquila requiere más. GARCH te da el número de volatilidad adecuado para usarAhora mismo., no un promedio obsoleto.
3. Conciencia sobre el régimen
Los mercados se desplazan entreRegímenes de baja volatilidad(trendiendo, ordenado) yRegímenes de alta volatilidadLas estrategias que funcionan en un régimen a menudo fracasan en el otro. GARCH te ayuda a identificar en qué régimen estás y ajustar en consecuencia.
Cómo GemStox utiliza GARCH
GemStox ejecuta modelos GARCH en cada stock en su universo como parte de laclase de estrategias de modelado de volatilidad.Esto es lo que eso significa en la práctica:
- Pronóstico de volatilidad condicionalno sólo "esta acción es volátil" sino que "esta acción se encuentra actualmente en un régimen de volatilidad en expansión con un rango diario previsto del 3,2%".
- Nivel dinámico stop-lossajustado automáticamente a la volatilidad actual
- Las señales filtradas por régimenuna señal alcista en un régimen de tendencia de baja volatilidad se trata de manera diferente a la misma señal en un régimen de alta volatilidad
- Entrada de validación cruzadaGARCH es uno de los múltiples clases de estrategia. Si el modelo estocástico dice "comprar" pero GARCH dice "volatilidad extrema evitar", la señal no validación cruzada
No necesitas entender las matemáticas, sólo necesitas saber que tus señales no se están generando en el vacío, se están generando con la conciencia del entorno actual del mercado.
Comercio con señales conscientes de la volatilidad.
GemStox utiliza el modelado GARCH como uno de los múltiples clases de estrategia cruzados validados. Las señales se adaptan a las condiciones del mercado, no a los promedios obsoletos. Pase Diario $7.
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