Estrategias de tamaño de posición La matemática detrás del tamaño óptimo del comercio
Resumen:El tamaño de posición determina cuánto de su cartera debe arriesgarse en cada operación. El tamaño óptimo maximiza el crecimiento a largo plazo mientras minimiza el riesgo de ruina. El criterio Kelly da el ideal matemático; el Kelly fraccionario (1/4 a 1/2) es más seguro para el comercio real. GemStox calcula el tamaño de la posición automáticamente utilizando modelos ajustados a la volatilidad.
Por qué el tamaño de la posición es más importante que la selección de acciones
La mayoría de los comerciantes están obsesionados con qué acciones comprar.El tamaño de la posición no la selección de las existencias es el principal motor de los rendimientos a largo plazo.Un comerciante con una mediana de las opciones de acciones pero un excelente tamaño de posición superará a un comerciante con grandes opciones de acciones pero un tamaño pobre sobre una gran muestra de operaciones.
El criterio de Kelly
El Criterio Kelly, desarrollado por John L. Kelly en Bell Labs en 1956, calcula la fracción óptima de un bankroll a la apuesta dada la probabilidad de ganar y la relación de pago.
Formulario:f* = (bp - q) / b
- F*= fracción de la apuesta por dinero
- b= cuotas recibidas (ratio entre la cantidad de ganancias y la cantidad de pérdidas)
- p= probabilidad de ganar
- q= probabilidad de pérdida (1 - p)
f* = (3 × 0.55 - 0.45) / 3 = (1.65 - 0.45) / 3 = 0.40
Kelly says: risk 40% of your bankroll on this trade.
Eso es extremadamente agresivo por lo que la mayoría de los operadores utilizan Kelly fraccionario (1/4 a 1/2 de Kelly completo).
Kelly fraccionaria El enfoque práctico
Full Kelly maximiza el crecimiento a largo plazo pero produce una volatilidad extrema y caídas profundas.Kelly fraccionaria:
- Kelly completa (1.0×):Crecimiento máximo, dolor máximo
- La mitad de Kelly (0.5×):El 75% del crecimiento máximo, el 50% del descenso máximo
- Cuarto Kelly (0,25×):** 50% del crecimiento máximo, 25% del descenso máximo
Otros métodos de medición de posición
Fixo fraccionario
Riesgar un porcentaje fijo de su cartera en cada operación (generalmente 1-2%).
Tamaño basado en la volatilidad
Ajustar el tamaño de la posición en función de la volatilidad actual de la acción. posiciones más pequeñas para las acciones de alta volatilidad, posiciones más grandes para las acciones de baja volatilidad. Esto iguala el riesgo en todas las posiciones.
Cuantidad fija en dólar
Invertir la misma cantidad en dólares en cada operación.
Cómo GemStox maneja el tamaño de la posición
Cada señal GemStox incluye un puntuación de convicción derivado de los resultados de simulación y validación cruzada de Monte Carlo.
- Alto convicción (80%+):Posiciones más grandes apropiadas
- Medio convicción (60-80%):Tamaño estándar de la posición
- Bajo convicción (menos del 60%):Posiciones más pequeñas o saltos
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