Verständnis der Volatilität GARCH Modelle für Einzelhändler erklärt

Fragen Sie die meisten Einzelhändler nach Volatilität und sie werden auf eine einzelne Zahl hinweisen die Beta der Aktie, oder ihre durchschnittliche wahre Bandbreite, oder vielleicht die VIX.statische MaßnahmenSie sagen dir , welche VolatilitätwarSie sagen dir nichts über die Volatilität .wirdwas für Handelsentscheidungen wirklich wichtig ist.

GARCH-Modelle lösen das.sehr nützlichSie brauchen keinen Abschluss in Statistik, um zu verstehen, warum.

Das Problem: Die Volatilität ist nicht konstant

Die wichtigste Tatsache über Volatilität ist auch die, die die meisten Händler ignorieren:Variabilitätsclusters.Große Bewegungen folgen in der Regel großen Bewegungen. Ruhige Perioden folgen in der Regel ruhigen Perioden.Volatilitätsclusteringist eine der robustesten empirischen Erkenntnisse der Finanzmärkte.

Wenn Sie eine einfache historische Volatilitätsmessung verwenden (wie die Standardabweichung der letzten 20 Tage), gehen Sie implizit davon aus, dass die Volatilität von morgen der Durchschnitt der letzten 20 Tage ist.Die Volatilität von morgen wird viel stärker von der Volatilität von gestern beeinflusst als vor 20 Tagen.

Hier kommt GARCH ein.

GARCH auf Englisch

GARCH steht fürGeneralisierte autoregressive bedingte HeteroskedastikEin Name, den nur ein Akademiker lieben könnte.

Einfache Worte:Wenn der Markt gerade einen wilden Tag hatte, prognostiziert GARCH morgen eine höhere Volatilität.Das erscheint im Nachhinein offensichtlich, aber die traditionellen Modelle tun es nicht.

Warum dies für Ihren Handel wichtig ist

1. Smartere Stop-Loss Platzierung

Die meisten Händler setzen Stops bei einem festen Prozentsatz oder einem festen Dollarbetrag. Aber ein Stopp von 2 Dollar auf einer Aktie, die sich derzeit 3 Dollar pro Tag bewegt, ist ein garantierter Verlust. Ein Stopp von 2 Dollar auf einer Aktie, die sich 0,30 Dollar pro Tag bewegt, ist unnötig breit.

GARCH-basierte StoppsWenn die Volatilität hoch ist, erweitert sich der Stopp, um nicht vom Lärm erschüttert zu werden. Wenn die Volatilität niedrig ist, schärft sich der Stopp, um das Kapital zu schützen.

2. Anpassungsfähige Position

Wenn Sie immer 2% Ihres Kontos pro Handel riskieren, sollte die Anzahl der Aktien, die Sie kaufen, von der Volatilität abhängen nicht nur von Ihrer Kontogröße. Eine volatile Aktie benötigt weniger Aktien, um ein 2% Risiko zu erreichen. Eine ruhige Aktie benötigt mehr. GARCH gibt Ihnen die richtige Volatilitätszahl, die Sie verwenden können- Jetzt ., nicht ein veraltetes Durchschnitt.

3. Bewusstsein für das Regime

Marktverschiebung zwischenRegime mit geringer Volatilität(Trending, ordnungsgemäß) undHochvolatile SystemeDie Strategien, die in einem Regime funktionieren, scheitern oft in dem anderen. GARCH hilft Ihnen zu identifizieren, in welchem Regime Sie sich befinden und entsprechend anpassen.

Wie GemStox GARCH verwendet

GemStox betreibt GARCH-Modelle auf jedem Lager in seinem Universum als Teil derStrategie-Klasse für die Modellierung von Volatilitäten.Das bedeutet in der Praxis:

• Bedingte Volatilitätsprognosennicht nur "diese Aktie ist volatil", sondern "diese Aktie befindet sich derzeit in einem wachsenden Volatilitätsregime mit einem prognostizierten Tagesbereich von 3,2%".
• Dynamische Stop-Loss-Niveausautomatisch an die aktuelle Volatilität angepasst
• Regimefilterte SignaleEin bullisches Signal in einem Trendregime mit niedriger Volatilität wird anders behandelt als das gleiche Signal in einem schwierigen Regime mit hoher Volatilität
• Eingabe der QuervalidationGARCH ist einer der mehrere Strategieklassen. Wenn das stochastische Modell "Kaufen" sagt, aber GARCH sagt "extreme Volatilität Vermeiden", versagt das Signal die Kreuzvalidation

Sie müssen die Mathematik nicht verstehen. Sie müssen nur wissen, dass Ihre Signale nicht im Vakuum generiert werden sie werden mit Bewusstsein für das aktuelle Marktumfeld generiert.