Stock Marktrauschen vs Signal Trennung von zufälligen Preisbewegungen von vorhersehbaren Mustern

Zusammenfassung:Die Finanzmärkte erzeugen enorme Mengen zufälliger Preisbewegungen (Lärm) neben echten vorhersehbaren Mustern (Signale). Studien deuten darauf hin, dass 90-95% der kurzfristigen Preisbewegungen Lärm sind. Die Herausforderung und der Rand trennt die beiden. GemStox verwendet mehrere unabhängige Strategieklassen, um 99% des Lärms zu filtern, wobei nur hohe Überzeugung Konsenssignale auftauchen.

Was ist Marktrauschen?

Marktrauschen ist eine zufällige Preisbewegung, die keine vorhersehenden Informationen enthält. Es ist die statische zwischen den Stationen Preisänderungen, die durch zufällige Bestellflüsse, Marktmacher-Inventar-Anpassungen, Nachrichtenlärm und Verhaltensvorurteile verursacht werden, anstatt durch echte Versorgungs- / Nachfrage-Ungleichgewichte.

Eigenschaften des Lärms:

• Zufällige Richtung:Ebenso wahrscheinlich zu steigen oder zu fallen
• Keine Beharrlichkeit:Das heutige Geräusch sagt nicht das morgenliche Geräusch voraus.
• Hohe Frequenz:Die kurzfristige Preisbewegung dominiert
• Unberechenbar:Nicht systematisch ausgenutzt

Was ist ein Signal?

Ein Signal ist ein vorhersehbares Muster der Preisbewegung, das echte vorausschauende Informationen enthält.

Merkmale der Signale:

• Richtungsvorsprung:Wahrscheinlicher in eine Richtung
• Ausdauer:Muster, die sich im Laufe der Zeit wiederholen
• Niedrigere Frequenz:Es braucht Geduld, um zu erkennen.
• Ausnutzbar:Systematisch erfasst werden

Das Signal-to-Noise-Verhältnis der Märkte

Untersuchungen von Burton Malkiel, Eugene Fama und anderen deuten darauf hin,90-95% der kurzfristigen Preisbewegungen sind Lärm.Das ist die grundlegende Herausforderung des Handels: die zufälligen, vorhersehbaren 5-10% der Preisbewegung zu finden.

Wie GemStox Lärm filtert

GemStox verwendet mehrere unabhängige Strategieklassen, die jeweils eine grundsätzlich andere Art der Analyse einer Aktie darstellen.

• Stochastische Simulation:Monte-Carlo Preiswegmodellierung
• GARCH Volatilität:Risikobeurteilung, die sich dem Regime bewusst ist
• DCF-Bewertung:Analyse von innerer Wert
• Qualitätsverbindung:Grundauswertung der Stärke
• Durchschnittliche Umkehrung:Abweichung der statistischen Normen
• Momentum:Trendbestätigung
• Vermögenswerte:Zwischenmarktbestätigung
• Optionsflow:Institutionelle Positionierung
• Das Gefühl:Positionierung der Menge
• Mustererkennung:Validierung von Diagrammmustern

Warum die meisten Signaldienste scheitern

Die meisten Dienste verlassen sich auf einen einzigen Indikator oder Modell. Wenn 95% der Preisbewegungen Lärm sind, wird ein einziges Modell 50% der Zeit falsche Positive erzeugen. Die Lösung ist kein besseres einziges Modell es erfordertMehrere unabhängige Modelle sind einverstanden.